8月28日，伊利股份發(fā)布2025年中報，實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入619.33億元，同比增3.37%，半年?duì)I收即領(lǐng)先行業(yè)第二名超200億元；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤70.16億元，同比大增31.78%，呈現(xiàn)“斷層式”領(lǐng)先。

　　這種領(lǐng)先并非偶然，而是行業(yè)競爭邏輯重塑的必然趨勢：依賴單一品類、追求低價競爭的企業(yè)，在競爭壓力下增長乏力；具備多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、技術(shù)積累與前瞻布局的企業(yè)，則率先穿越周期，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

　　在這一大勢之下，伊利的表現(xiàn)成為行業(yè)分化的縮影：憑借均衡的品類布局、創(chuàng)新的增長曲線與全球的協(xié)同能力，不僅守住了既有優(yōu)勢，更不斷擴(kuò)大行業(yè)領(lǐng)先地位。

　　均衡進(jìn)階：既是全能冠軍，也是單打王者

　　伊利的強(qiáng)者愈強(qiáng)，首先源于極具韌性的“均衡系統(tǒng)”。不同于依賴單一品類的傳統(tǒng)乳企，伊利的全品類均衡布局不斷進(jìn)階，在液體乳、冷飲等業(yè)務(wù)穩(wěn)居行業(yè)第一的同時，也在關(guān)鍵戰(zhàn)略品類上持續(xù)實(shí)現(xiàn)突破。

　　最新尼爾森與星圖數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，伊利嬰配粉零售額市占率達(dá)到18.1%，躍居中國市場第一。至此，伊利拿下成人粉、嬰兒粉等奶粉全品類“大滿貫”。

　　今日的成果，來自伊利前瞻的戰(zhàn)略眼光和布局。

　　早在2021年，伊利便提出“2025年實(shí)現(xiàn)中國嬰配粉市場第一”的目標(biāo)，并通過持續(xù)的產(chǎn)品力提升與戰(zhàn)略性收購澳優(yōu)等舉措，構(gòu)建起“牛羊并舉、全生命周期覆蓋”的立體化矩陣。盡管疫情沖擊、人口結(jié)構(gòu)調(diào)整和渠道格局重塑一度給行業(yè)帶來巨大壓力，伊利仍保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)持產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道升級、用戶運(yùn)營三位一體的深耕，最終兌現(xiàn)了領(lǐng)先行業(yè)的承諾。

　　在深耕乳業(yè)核心業(yè)務(wù)的同時，伊利正加速拓展非乳業(yè)務(wù)，通過健康水飲等創(chuàng)新品類不斷豐富產(chǎn)品矩陣，持續(xù)放大均衡優(yōu)勢。繼伊刻活泉茉莉花茶、醇香烏龍、人參枸杞養(yǎng)生水之后，上半年伊利又迅速推出抹春綠茶、清香烏龍及專為嬰幼兒打造的“泉愛寶貝”低鈉淡礦水等新品，推動水飲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)高速增長。

　　在此基礎(chǔ)上，伊利的大健康戰(zhàn)略也加速展開，圍繞牛肉、寵物食品、餐飲烘焙原料、茶飲及西餐乳品供應(yīng)等高潛力領(lǐng)域多元布局，構(gòu)建跨產(chǎn)業(yè)的新增長曲線與更高維度的競爭護(hù)城河。

　　創(chuàng)新驅(qū)動：從業(yè)績領(lǐng)先到定義行業(yè)

　　如果說均衡布局為伊利構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的底盤，那么創(chuàng)新驅(qū)動則是其不斷拉開領(lǐng)先差距的核心力量。隨著乳業(yè)競爭進(jìn)入深水區(qū)，行業(yè)已經(jīng)從單一的規(guī)模比拼轉(zhuǎn)向圍繞技術(shù)力、產(chǎn)品力、渠道力和價值鏈效率的綜合競爭。對于企業(yè)而言，如何在消費(fèi)升級與產(chǎn)業(yè)變革中找到新的增長引擎，已經(jīng)成為能否穿越周期的關(guān)鍵。

　　伊利選擇了一條與傳統(tǒng)乳企截然不同的路徑。以品質(zhì)為根基，伊利持續(xù)加碼產(chǎn)品創(chuàng)新，在各大核心賽道上不斷打造新爆款，釋放增長潛能。優(yōu)酸乳嚼檸檬以獨(dú)特的“液態(tài)咀嚼感”上市即火爆，83天交易總額突破億元；安慕希突破益生菌包埋技術(shù)壁壘，推出黃桃燕麥爆珠酸奶，以“爆+脆”的雙重口感重塑消費(fèi)體驗(yàn)，迅速成為新增長點(diǎn)。

　　與此同時，伊利持續(xù)在品質(zhì)與供應(yīng)鏈兩端構(gòu)建長期壁壘。面對消費(fèi)者對原料和產(chǎn)地的高度關(guān)注，公司在北緯48°呼倫貝爾草原等地打造高標(biāo)準(zhǔn)限定有機(jī)牧場，并嚴(yán)選云南羅平小黃姜、黃山毛峰、丹東草莓、長白山人參、金寨靈芝、新西蘭黃油等全球優(yōu)質(zhì)原料，將“最好牛奶+最好原料”作為產(chǎn)品底色，不斷在健康與高端的交叉賽道上占據(jù)新高地。

　　在觸達(dá)消費(fèi)者的方式上，伊利也在持續(xù)突破邊界。公司探索“醫(yī)療+營養(yǎng)”的新模式，將健康服務(wù)延伸至社區(qū)、藥店、母嬰等新場景；同時與哈利·波特、迪士尼等全球知名IP合作，以及與海底撈、山姆等高價值渠道共創(chuàng)，快速滲透餐飲、酒店、旅游、即時零售等多元消費(fèi)場景。從“賣產(chǎn)品”到“提供健康生活解決方案”，伊利正在以全生命周期、全場景的創(chuàng)新路徑深度拓展用戶價值。

　　在戰(zhàn)略層面，伊利加速布局功能性營養(yǎng)和藥食同源賽道。今年上半年，公司與同仁堂達(dá)成全面合作，首創(chuàng)“養(yǎng)生牛奶”這一全新品類，將中醫(yī)養(yǎng)生理念與現(xiàn)代乳品科技結(jié)合，重塑牛奶品類的價值邊界，進(jìn)一步夯實(shí)其在大健康“黃金”賽道的先發(fā)優(yōu)勢。

　　更深層次的創(chuàng)新，則來自伊利對產(chǎn)業(yè)價值鏈的重構(gòu)。依托領(lǐng)先的技術(shù)儲備與現(xiàn)代化智造體系，公司加碼乳制品精深加工，推動乳鐵蛋白、乳蛋白等關(guān)鍵技術(shù)的國產(chǎn)化與普惠化應(yīng)用：奶酪正在從配角走向日常主食場景，乳鐵蛋白等高附加值原料逐漸進(jìn)入大眾家庭的日常營養(yǎng)解決方案中。這不僅優(yōu)化了乳制品的多元消費(fèi)場景和毛利結(jié)構(gòu)，也讓伊利在高附加值產(chǎn)品上的布局更加豐富，為公司構(gòu)筑起長期的技術(shù)壁壘和產(chǎn)業(yè)競爭力。

　　從產(chǎn)品到技術(shù)，從渠道到場景，從乳業(yè)到大健康產(chǎn)業(yè)，伊利正以創(chuàng)新不斷重塑增長曲線，它既是行業(yè)領(lǐng)跑者，更是行業(yè)邊界的重新定義者。

　　全球進(jìn)擊：本地化深耕與供應(yīng)鏈協(xié)同

　　伊利的增長邏輯，并不僅限于國內(nèi)市場。隨著乳業(yè)競爭全球化加速，國際化已從“賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“建體系”，而伊利的全球戰(zhàn)略正是其領(lǐng)先優(yōu)勢被進(jìn)一步放大的重要驅(qū)動力。

　　5月份，金領(lǐng)冠全面登陸香港市場，以高品質(zhì)贏得全球市場認(rèn)可。而在東南亞，伊利以冷飲業(yè)務(wù)為突破口，持續(xù)深耕本土化業(yè)務(wù)發(fā)展，Cremo、Joyday等品牌持續(xù)熱銷，推動冷飲市場份額穩(wěn)步提升。在東南亞成功基礎(chǔ)上，伊利正加速開拓中東市場。6月Cremo正式登陸沙特，已完成核心城市布局，目前銷售點(diǎn)已突破3000家，月銷量近50萬支。

　　在美國，伊利旗艦店在洛杉磯投入運(yùn)營，安慕希、優(yōu)酸乳以及巧樂茲、苦咖啡、冰工廠等冷飲品牌受到當(dāng)?shù)叵�費(fèi)者喜愛。此前，伊利旗下佳貝艾特嬰兒配方羊奶粉、牧恩黃油已在美國上市。由此，伊利也成為在美國上市產(chǎn)品品類最多的中國乳企。

　　在乳業(yè)資源稟賦優(yōu)勢明顯的大洋洲，伊利集團(tuán)通過位于新西蘭南島的大洋洲乳業(yè)基地，打造全球最大的一體化乳業(yè)基地。

　　在澳大利亞，伊利與合作伙伴在原料采購、奶牛養(yǎng)殖、乳業(yè)技術(shù)研發(fā)、營養(yǎng)保健食品等領(lǐng)域合作日益深入，運(yùn)營有澳大利亞乳品工業(yè)園有限公司（ADP）、澳大利亞營養(yǎng)護(hù)理制藥公司（Nutrition Care）等多家子公司，構(gòu)建起“從牧場到餐桌”的全產(chǎn)業(yè)鏈體系。

　　在歐洲，伊利已經(jīng)構(gòu)建起以伊利歐洲創(chuàng)新中心、荷蘭瓦赫寧根大學(xué)、英國劍橋大學(xué)等頂尖機(jī)構(gòu)為核心的創(chuàng)新矩陣，成為中歐乳業(yè)創(chuàng)新融合的關(guān)鍵樞紐。

　　目前，伊利在亞洲、歐洲、美洲、大洋洲等乳業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)構(gòu)建了一張覆蓋全球資源體系、全球創(chuàng)新體系、全球市場體系的骨干大網(wǎng)。伊利的全球合作伙伴總計(jì)2000多家，遍及6大洲，分布在39個國家。伊利在全球擁有15個研發(fā)創(chuàng)新中心、81個生產(chǎn)基地，產(chǎn)品銷往60多個國家和地區(qū)。

　　值得注意的是，伊利的全球化布局并非單向擴(kuò)張，而是一種多向能力建設(shè)：在資源端，整合全球優(yōu)質(zhì)原料，確保產(chǎn)品品質(zhì)持續(xù)提升；在創(chuàng)新端，匯聚前沿科研力量，將技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品力，反哺全球市場；在市場端，通過深度本地化運(yùn)營與全球渠道協(xié)同，快速響應(yīng)多元消費(fèi)需求，提升海外市場滲透力與品牌影響力。

　　更具樣本意義的是，伊利的國際化正在從“賣產(chǎn)品”走向“全球共建”——通過培養(yǎng)本地人才、融入當(dāng)?shù)厝闃I(yè)生態(tài)、共建上下游供應(yīng)鏈，并借助公益與可持續(xù)發(fā)展舉措建立長期信任。這種嵌入式本地化，讓伊利既提升了海外市場的品牌韌性，也在全球供應(yīng)鏈波動中形成了更強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。

　　在全球乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈重塑的背景下，伊利正在從參與者走向領(lǐng)跑者，其在國際市場的擴(kuò)張與協(xié)同為未來打開了更廣闊的增長空間。